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【资讯】两大关键因素左右A股短线走势谨慎低吸质优股

发布时间:2020-10-17 02:25:00 阅读: 来源:钢丝网厂家

两大关键因素左右A股短线走势 谨慎低吸质优股

A股仍面临两大关键要素。一是IPO重启问题。二是改革的进展问题。

上周A股市场一度出现了震荡中重心回落的走势,上证指数的日K线图更出现头部特征,成交量也明显萎缩。与此同时,中秋小长假期间,美联储退出QE事件一波三折。受此影响,黄金等大宗商品也随之大幅波动,加剧了短线A股的不确定性。  参与者心态渐趋忐忑  就短线A股市场来说,不确定性因素渐趋增多。QE退出一波三折,全球资本市场参与者对于美国经济乃至全球经济的发展趋势出现较大的分歧。上周四预期QE退出无时间表,但到上周五又有了10月美联储或将退出QE的消息。这些信息的叠加,导致国际大宗商品市场宽幅震荡,估计也会使得短线A股的走势渐趋复杂。  不过,就周一的A股市场来说,似乎尚不至于过分悲观,主要因为全球以及我国经济复苏趋势还是相对确定的,尤其是BDI指数持续大涨,意味着我国铁矿石需求迅速提振,使得国际干散货的运输需求陡增。BDI指数的大涨,其实从一个侧面说明了我国经济处于复苏轨道中。因此,短线多头或将借此再作文章。  体现在盘面,中海集运、招商轮船(601872)等航运股可能会再起一波行情。航运股又是自贸区概念股的一个重要构成部分。由于节前自贸股在上海物贸(600822)、华贸物流(603128)等个股涨停的牵引下重新趋于活跃,说明自贸区概念股有再起一波的可能。所以,航运股大涨,极有可能助力自贸区概念股第二波行情的发展。这样一来,短线A股尚有一定的做多牵引力,周一A股市场或将出现震荡回稳的走势。  两大关键要素影响后市  不过,这并不意味着A股会持续强势,主要因为A股仍面临两大关键要素。一是IPO重启问题。创业板指持续创出历史新高,说明市场对小市值新兴产业股的追捧激情到了一个前所未有的程度。这表明IPO重启的氛围已经成熟。笔者认为,关于IPO改革成注册制等信息其实是相关各方在试探市场的反应。据此,可以推测,暂停近一年的IPO有望在不久的将来重启。一旦重启,大量新增优质筹码涌入A股市场,从而消纳A股的存量资金,进而对A股的涨升形成较大的杀伤力。  二是改革的进展问题。虽然目前金改、土改信息相对乐观。但是,从上周的相关舆论信息来看,改革似乎遇到了一定的阻力,尤其是关于土改的讨论过程中,出现了相关利益各方的不合作态度,这些信息说明改革并非一帆风顺。反映在证券市场,往往会使得相关个股股价出现了宽幅震荡,上周二土改股、自贸区概念股的急跌就是最好的说明。虽然后来有所澄清,上周三土改股、自贸区概念股也随之反抽。但是,在反弹过程中,成交量并未放大,说明部分资金开始感受到改革分歧和阻力所带来的股价压力。因此,此类个股缺乏后续强劲的买盘,可能会制约A股的弹升空间。  综上所述,可以推测,自贸区概念股的第二波行情在一定程度上挽救了多头,挽救了A股反弹行情。但是,反弹行情能否向纵深发展,并再度演绎出一轮气势磅礴的反抽行情,则需要上述两大关键因素向着有利于多头一方倾斜。体现在盘面,最为关键要看成交量能否放大。也就是说,如果沪市日成交量再度回到1500亿元上方,那么,短中线趋势乐观。反之,如果沪市日成交量继续在1000亿元左右波动,那么,短线有望强势,但中线仍可能受阻至2250点一线。  谨慎低吸质优股  操作中,建议投资者视市场成交量变化作出相应的投资决策。对于有色金属股、煤炭股等品种不宜过分乐观。毕竟此类个股所背靠的市场需求未有大的乐观变化,宜谨慎。  不过,对于优质成长股或质优低估值品种可跟踪。一是类似于加加食品(002650)、贝因美(002570)、光明乳业(600597)等业绩成长趋势相对确定的食品股;二是类似于瑞普生物(300119)、万丰奥威(002085)、海特高新(002023)等三季度业绩乐观的品种。另外,对于当前市场核心主线的文化传媒、自贸区、金改、土改、通讯改革概念股的新文化(300336)、浦东金桥(600639)、罗牛山(000735)、友阿股份(002277)、二六三(002467)等个股也可跟踪。

秋收行情把握两大主线  上周主板、创业板再现跷跷板行情 ,上证综指下跌44.37点、跌幅1.98%,创业板上涨36.19点,涨幅为2.89%,盘中再创历史新高1297.64点,距离1300点仅一步之遥。过去一个月内市场热炒的主题、概念股,如土改、自贸区等,在上周出现明显调整。我们认为,概念回撤之后秋收行情才能持续,以下推荐两大主线,一是城市基建和公用事业,二是地方国资企业引入市场化机制带来的国企改革红利。  上周二,在“土改”或无缘三中全会消息的影响下,概念股大幅回撤,从土改概念开始,自贸区概念也大幅回撤,交运、银行跌幅较大,同时养老地产压制房地产大幅下跌,带动大盘全面下跌。我们认为,改革憧憬要理性,对有关概念解读如下:自贸区只是制度探索的开始,炒地皮的思想一定是不对的;土地改革是为了解决进城农民工的问题,为新型城镇化探路,并不会无条件地允许承包权转让;养老地产将改变地产投资理念,中国地产建设过剩问题将暴露。  展望本周,作为十一长假前的最后一个交易周,美国 QE并未如预期缩量将有效提振市场情绪,机构对于流动性的预期将进一步稳定。另外,本周一将公布9月汇丰PMI初值,预计9月数据将继续向市场传达企稳信号,秋收行情在回撤之后有望延续。  自我们7月初率先提出秋行情以来,有关猜想逐步被印证。从经济政策的角度来看,目前政策面已经非常明朗,7月初以来的国务院常务会议和政治局会议均印证了对政策企稳的基本判断;经济数据也在逐步印证恐慌已经过去,最近公布的PMI数据及各类经济数据似乎都引领市场朝着乐观的方向前进,刚刚公布完毕的上市公司中报业绩也印证了公司盈利持续改善的基本趋势。诚然,中国经济仍然处于下台阶的过程当中,但我们对下台阶的反应已经很充分。不过所谓经济下台阶,同时也意味着中国经济有了更好的基础,意味着中国经济正在升级。所有这些中长期的悲观的担忧,正是过去两个月市场见底之后仍然犹豫的原因。在三季度明朗的政策态度不断影响下,及持续改善的经济数据影响下,市场将在今秋暂时抛开对长期的担忧。回到当前,在三中全会的改革憧憬预期下,带来一次秋收行情。  城市基建憧憬强化秋收行情。近日国务院印发《关于加强城市基础设施建设的意见》。从建设重点来看,主要围绕改善民生、保障城市安全、投资拉动效应明显的重点领域,加快城市基础设施转型升级,全面提升城市基础设施水平。建议布局相关受益产业链:第一是城市道路交通基础设施建设,主要包括:公共交通基础设施建设,城市道路、桥梁建设改造,城市步行和自行车交通系统建设;第二是加大城市管网建设和改造力度,主要包括市政地下管网建设改造,城市供水、排水防涝和防洪设施建设,城市电网建设;第三是加快污水和垃圾处理设施建设,主要包括城市污水处理设施建设,城市生活垃圾处理设施建设;第四是加强生态园林建设,主要包括城市公园建设,提升城市绿地功能。  美国QE并未如预期缩量,有效提振市场情绪。美联储公开市场委员会FOMC9月会议声明称,维持0-0.25%的基准利率不变,维持每月购买850亿美元资产规模不变,并表示担心借款成本上升可能阻碍经济增长;同时决定等待更多证据显示经济面取得的进展将可持续,之后再调整购债步伐。美联储的后续动作将取决于美国经济表现如何,没有固定时间表。我们认为,QE是否缩量主要取决于美国的经济前景及其稳定性。当前,美国经济数据表明经济正在走出金融危机的负面影响,但这一态势的稳定性仍然存疑,是以美联储未贸然行动。自2008年以来,美国联储银行资产负债表大幅度扩张,而商业银行资产负债表增长缓慢。美联储的行动,取决于商业银行的活动能否保持活跃。因此,QE退或不退,取决于货币的社会活力,联储的决策不会伤害到经济。  央行逆回购操作“ 量缩价平 ”,机构流动性预期进一步稳定。 最近5周,央行逆回购操作规模不断缩量,7天、14天逆回购的规模从三、四百亿缩至一百亿元以内,中标利率保持稳定。9月虽是季末月份,但考虑到财政存款的投放、外汇占款回升,同时6月份钱荒之后机构对于流动性管控的加强,机构对于后市流动性的预期进一步稳定,银行间市场资金环境并不紧张。但本周面临缴准、季末、节日备付,短期资金价格可能会出现暂时上扬。  秋收行情是基于政策企稳和经济企稳的,这也正是历史上每一次大盘和周期类股票表现的基本催化因素;同时还有三中全会的改革憧憬在引领主题投资的方向。在大盘股和周期股企稳的大环境下,市场情绪倾向于乐观,这就为成长股的分化期托了底。成长股在前期连续上涨9个月之后,将在一个乐观而积极的市场环境中展开“去伪存真”的优选过程。好的成长股,涨幅仍然将超越大盘股。在板块上,循着经济企稳和基础设施升级的思路,重点推荐金融、地产、军工、信息和电信消费、电力设备等,长期中仍然要注意布局大众品牌消费和医药.(银河证券)

本周股市三大猜想及应对策略  猜想一:中秋节后A股派红包?  实现概率:90%  具体理由:美联储9月18日召开的联邦公开市场委员会(FOMC)决定维持现有QE规模不变,每月仍将购买850亿美元的资产。此前,市场几乎已经形成一致预期,认为美联储将于9月开始收缩QE,美联储的决议令市场感到意外。  受此影响,全球主要市场大幅波动。联储决议公布后,黄金创下2009年1月以来最佳单日表现;5年期美国国债收益率创2009年3月以来最大的单日跌幅;美元创今年第三大单日跌幅;道琼斯和标普双双创历史新高。  A股市场节后首日将如何运行?知名财经网站就此话题展开调查,统计结果显示,高达44%的人选择高开高走。  分析人士认为,美联储出人预料地推迟削减QE,成为影响全球市场的大事。虽然短期影响剧烈,但不改美联储中长期退出的趋势,新兴市场迎来了暂时的喘息。从技术面看,成交量在上周三达到3476亿元天量后无法再次放大,且萎缩非常迅速,显示增量资金不足,资金兑现利润愿望较高。这样天量天价导致短线头部的调整,指数转入小平台整理走势。大盘击穿2200点,但由于是权重股砸盘引发的调整,市场短短三天大幅回调近70点已经调整到位,这为节后指数继续上行夯实了基础。  应对策略:由于A股涨势仍在持续,因此投资者目前适宜持股待涨,若当大盘或个股出现回调时机,不妨逢低吸纳等待上涨。  猜想二:创业板好戏在后头?  实现概率:80%  具体理由:在“两融”标的扩容、面临做空质疑的不利情况下,创业板指上周一再续“疯狂”,盘中创出历史新高。  融资融券标的证券范围自9月16日起将进行第三次扩容,股票数量由目前的494只增至700只,其中,创业板公司从原来的6只标的大幅增加28只。这一消息被认为是创业板新“做空”时代的到来。事实证明这一担忧是多余的。业内人士表示,此次创业板标的多数是当前备受追捧和政策扶持的新兴行业,回调空间有限。与此同时,投资者做空创业板还面临着券源不足的问题。标的股票扩大后,受自营规模、风控指标等限制,券商自营相应增加的券源有限,客户融券仍将较难。  齐鲁证券坚定地看好创业板中的科技股龙头,认为科技投资可分为三个阶段:2013年是市场预期形成阶段,政策导向和市场情绪影响资金流向 ;2014年进入验证阶段,一方面产业扶持政策的落实,另一方面行业基本面景气度持续好转;2015年预计进入分化阶段,部分个股一枝独秀,部分泡沫严重的公司跌回原点。目前正处于市场预期的后期,政策逐步落实的初期,科技投资的市场风格正从鸡犬升天向优选个股集中投资演变。  应对策略:欲期盼创业板出现真正像样的回调,恐怕还要继续等待,因而投资者遇见创业板回调,可以逢低介入。  猜想三:融资租赁成自贸新热点?  实现概率:70%  具体理由:商务部新闻发言人沈丹阳9月17日透露,上海自贸区有关法律规定的行政审批将于2013年10月1日起实行。商务部同意25家企业参与内资融资租赁业务试点,这似乎又为自贸概念炒作提供了新路径。  据介绍,上海自贸区的金融创新试点主要面向贸易和投资服务。除上述举措外,在试点中,还将对区内注册的各类融资租赁公司及项目子公司,实施融资租赁货物出口退税的试点政策。建议融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制,建议允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。  分析人士表示,目前已有多家融资租赁公司在所划定的自贸区内设立了相关业务项目;而自贸区的建成,将对国内融资租赁行业带来进一步的发展机遇。而且,从当前所展现的宏观政策来看,通过金融改革来释放经济红利的政策预期极其强烈,由于融资租赁等也是金融改革的核心构成部分,从而驱动着融资租赁概念股的强劲活跃。目前涉足该业务或者注册地在上海自贸区的上市公司,如中航投资 (600705)、摩恩电气 (002451)、上海电气 (601727)及三星电气 (601567)等值得关注。  应对策略:继上港集团 、外高桥等自贸概念股大幅爆炒之后,融资租赁有望成为自贸新热点,投资者宜密切跟踪相关股票。(投资快报)

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